远光|阿里三财季难掩颓势：核心电商GMV连续一年下滑，本地生活增速骤降至6%

出品 | 科技

作者 | 尹莉娜

2月23日，阿里巴巴发布2023财年第三财季（自然年2022年第四季度）业绩报告。

财报显示，阿里该季度收入同比增长2%至2477.6亿元，非公认会计准则净利润为499.3亿元，同比增长12%。

成本及费用上，阿里的营业成本占收入的比例维持在60%上下，同比微涨至1500.0亿元。三项费用中，产品开发费用同比下降约13.9%至135.2亿元；销售和市场费用同比下降16.6%至306.3亿元，占收入的比例也减少3个百分点至12%；一般及行政费用同比增长22.0%至103.3亿元。

整体来看，阿里利润指标增长明显强于收入，说明降本增效成果显著。

但不可忽视的是，阿里的收入已经长时间陷入停滞，作为基本盘的中国商业收入已经连续三季度下滑，被给予厚望的云计算业务的涨幅已回落至个位数。这意味着，阿里的压舱石和增长引擎同时“失效”。

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近期，因业务大幅调整而频繁受到关注的本地生活业务，其营收同比增长仅为6%至131.6亿元，而在上季度，它的增速还在21%。

所有板块中，菜鸟的收入增速最快，收入同比增长27%至165.5亿元。其次是国际商业，同比增长18%至194.7亿元，但其中的国际批发业务增长为零。

另一边，阿里巴巴在数字媒体及娱乐、创新业务及其他等业务上的收入都在下降，降幅分别为6%和20%。

核心电商GMV连续一年下滑

作为核心业务，阿里在中国商业板块收入下降1%至1699.9亿元，已连续三个季度下滑。

其中，占据营收近四成的客户管理（广告+佣金）收入下滑高达9%，从超过1000亿元下降至913.4亿元。

客户管理费用的下滑背后在于GMV数据的下降。12月季度，阿里在淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比再次录得中单位数下降，已经连续四个季度下滑。财报解释称，GMV下降的原因在于服饰品类需求的疲软。

相比之下，包括高鑫零售、天猫超市等在内的直营业务仍在上升通道，收入同比增长10%至744.2亿元，主要是由于盒马和阿里健康的直营业务收入增长所贡献。同时，在中国批发商业上，阿里收入为42.2亿元，同比维稳。

相比在收入上微降1%，此分部在经调整EBITA指标上微涨1%，主要是由于淘特，盒马和淘菜菜等新业务的亏损收窄。不过，由于变动数字较小，阿里在核心商业上的利润率并未有明显变化，仍维持在34%上下。